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低迷行情抓住科技这条主线就没问题

  [2019-07-30 23:40:52] 

    昨天四-部-委集体发言,推出了降杆杆的大招,很多投资者认为这个消息是属于利空,毕竟现在全球都在放水,在加杠杆,国内怎么还在降杠杆呢?

    其实这和国内现在的经济环境有很大的关系,当前部分企业债务太高,如果直接出清,小则影响就业,大则危及经济,没有哪个地方政府敢下这个决心!但是如果能够推进债转股和兼并重组,问题似乎就能够迎刃而解。

    可理想是美好的,现实却是残酷的,当前各大金融机构面对债转股表现的并不积极,主要是很多债转股的企业问题多多,债权转为股权之后,等着分红好像也不太靠谱。其次股权融资主要是从银行贷款,现在很多企业经营的并不景气,银行宁愿守着钱不放,也不愿意提高自己的坏账率,所以就造成了实业持续缺钱,但银行间流动性并不紧缺的怪象!

    实际上昨天的四部委联合表态就是为了解决这些问题,除了鼓励兼并重组,支持债转股之外,还着重提到了两点,第一,加快商业银行定向降准资金的使用,意思就是警告部分银行,钱别捂着了,赶紧放出去,否则…!第二,促进社会储蓄转化为股权投资,意思就是风险也不让银行一人独担,社会各界都要进行出力!所以这个政策表面利空,实则利好,毕竟问题企业盘活了,经济发展面临的问题就少了很多,而且蹲在银行和藏在民间的资金活跃起来了,对于股市也只有好处没有坏处!

    但是现在市场的反弹却明显有些难产,指数涨了五天,总共才涨66点,这不得不让人吐槽行情实在太弱!那为何现在的市场迟迟难以走出有效反击呢?主要是两大利空的制约:第一,今年的IPO申报节奏明显加快,排队企业近500家又回到了去年的高点,股票供给的快速增加,导致资金分流的压力巨大,如果不出现增量资金承托,那对于市场属于明显利空。第二,白马股持续分化的格局并没有得到改善,每次市场上涨,总有白马股出现闪崩,而且机构现在又在白马股中处于重仓,一旦大规模减仓,对于市场的反弹会形成明显制约。

    所以,总结来看,现在的A股长周期有利好,短周期有利空,指数大涨难,小涨慢,大概率还是会维持着区间震荡!因此大家与其执着于指数,还不如从操作策略上进行两手把握:第一,继续规避部分板块的短期风险,现在两国谈判重启,美国极力诉求增加对华农产品出口,可能会给农林牧渔板块带来新的压力!此外科创板个股分化态势已经形成,不排除部分股票会开启估值回归之路。第二,跟随主力资金左侧潜伏有潜力的科技板块,重点仍然是我们反复在强调、国内急需自主可控、各国贸易争端焦点的芯片、5G产业链,投资者持续把握这个方向,可能将收获大机会。
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